2021-12-08

学前班第9课:外汇交易中的“手”是什么?

在上一节课中,我们谈到了外汇交易中的“点”,本节课我们来聊聊外汇及差价合约交易中的“手”。熟悉股票交易的朋友应该都知道,A股市场购买股票是按“手”的,一手100股。那么,在外汇交易中,“手”(lots)也是一个数量单位,表示你购买头寸的规模。

货币交易中“手数”指的是交易的数量,比如汽车的数量单位是辆,衣服的数量单位是件,而进行外汇交易的单位即为手。1手货币代表多少呢?

“手数”起源于国外期货市场,由于期货市场将所有的交易品种进行了标准合约化的包装,交易者交易的是期货合约,而不是实物或某金融产品,这些合约都是由交易所统一制定的,每张合约代表一定量的实物或金融产品,数量单位以及数量额都是固定的。

交易手数,也就是订单规模,我们每次交易的下单量是用“手”这个计量单位来表示,“手”数越大表示持仓头寸的量越大,规模越大。再通俗点来说,就是你到菜市场去买白菜,“斤”是计量单位,“斤”数越多,就表明你买的菜越多。

通常来说,在线零售交易的1个标准手(Standard)为 100,000 单位外币,但近年来合约规定的数量有所上升。当市场引入迷你手(Mini)即10,000 单位时,零售交易市场才开始扩张。

之后,市场又引入了微型手(Micro)——只有 1000 单位。例如,如果杠杆率为 1:10 且汇率为 1.1500, 欧元/美元(EUR/USD) 微型手初始保证金交易可以低至 115 美元。后面,经纪商们甚至引入了更小的“纳米手”(Nano),仅为100单位。

我们来看下各类型“手数”对应的汇价波动风险。我们以欧元/美元为例,1个标准手的交易量,汇价波动1个点就是10美元;1迷你手波动1个点为1美元;微型手为0.1美元,纳米手更低,每波动一个点仅为0.0001美元。

因此,投资者可以选择诸如风险管理计算器之类的工具计算出最佳交易手数,也可以根据当前交易账户资金大小确定最佳手数,交易手数直接影响市场变动对你的账户的影响。

纳米手交易

从字眼上你就可以猜到,纳米手肯定是很小的意思。确实如此,纳米手是非常微小的交易量。正如我们上面所提及,1纳米手=1货币单位的交易量,每个点的波动仅为0.0001美元。

如果你是新手小白,纳米手对你来说是一个不错的“真金白银”试炼场,即便亏损也是非常小,货币对波动10个点相当于1美分,100个点也才1美元。

目前有一些交易商向交易者提供纳米手交易账户服务。对于交易商来说,纳米手旨在吸引本金非常少的交易者。

但是,通常来说,任何不愿或无法拿出足够资金,来管理一定规模账户的人的能力是不足以承担任何杠杆交易,确实有报告记录纳米账户持有者比其他规模账户持有者的爆仓速度更快。

微型手交易

微型手是大多数经纪商可用的最小交易手。微型手是1标准手的百分之一,或者基础货币的1000个单位。

如果你的帐户是用美元计价的,这意味着1手微型手就是你要交易的基础货币的价值为1000美元。如果交易的是基于美元的货币对,则波动一个点相当于10美元,即0.1美元。

微型手对初学者来说非常有用,能够在练习交易时将风险降至最低。

微手更容易使你在保守的位置执行定量的技术策略。有些交易策略要求同时创建众多头寸;在这种情况下,微手就可以帮你计算成比例的开启相应的头寸。

另外,如果你想没有太大风险地测试一家经纪商的执行系统、真实账户支持以及存取款速度,那么这家平台支持微型账户就非常有用。

迷你手交易

1迷你手为10,000个单位的基础货币。如果你使用基于美元的账户并交易基于美元的货币对,则交易中的每个点价值约为1美元。

如果你是初学者,并且想开始使用迷你手交易,请确保你的资金充足。

尽管每点1美元似乎是一笔小数目,但在货币交易中,市场一天之内可以波动100个点,甚至更多。如果市场对你不利,则很快就会亏损100美元。要交易一个迷你帐户,你至少要存入2000美元。

标准手交易

标准手是100,000个单位的基础货币。如果你使用美元进行交易,那将是100,000美元的交易。标准手每波动一个点相当于10美元。

当下跌或上涨10个点时,最好记住你将面临的是100美元的亏损/盈利。使用标准手意味着你应该有25,000美元或更多来进行交易。

总之,将手数保持在相对于帐户大小的合理范围内将有助于你保留交易资本,以便长期继续交易。

如何计算对应“手数”的点值?

现在我们假设使用1个标准手100,000单位,来计算特定货币对的点值,以此来了解手数是如何影响点值的:

1. 美元/日元汇价为119.80 (. 01 / 119.80)x 100,000 =每点8.34美元

2. 美元/瑞郎汇价为1.4555 (.0001 / 1.4555)x 100,000 =每点6.87美元

上述例子中,因为美元在货币对中不是报价货币,则计算公式略有不同。

1. 欧元/美元汇价为1.1930 (.0001 / 1.1930)x 100,000 = 8.38 x 1.1930 = 9.99734美元(四舍五入为10美元)

2. 英镑/美元汇价为1.8040 (.0001 / 1.8040)x 100,000 = 5.54 x 1.8040 = 9.99416(四舍五入为10美元)

下面是欧元/美元和美元/日元点值示例图,具体取决于手数的大小。

对于点值的计算,不同的经纪商可能有不同的换算方式,但是不管是那种换算方式,他们都能够告诉你,在特定时间,某一货币对1点所代表的价值。随着市场的发展,货币对的点值也会随着你交易货币对汇率的变动而变动。

如果你想交易印尼盾对土耳其里拉,那么经纪商或许会将交易量降至微型手或纳米手,因为这些偏冷门货币对风险极高。但是,对于交易量较大的交叉汇率,例如欧元/英镑或欧元/瑞郎,交易者能够以任何手数交易。

外汇市场的成本主要包括交易点差和隔夜利息,这两者都和交易手数成正相关。因此,当交易手数增加,成本也会增加。

但交易手数和潜在收益也成正比,手数越大,相同波动情况下,收益也就越高,反之,亏损也越多。

在行情与预期相符的情况下,增加交易手数确实会提高收益,但切勿过分重仓。在交易中,控制交易手数的心态还是要有的,因为控制手数在一定程度上能降低风险。

总结

在交易中,风险管理的重要性不言而喻,而头寸规模的控制是风险管理的要点之一。头寸的规模直接决定着你的风险水平和收益水平,头寸规模越大,风险越大,收益越高。在波动无常的外汇市场中,交易者的头寸需要控制在一定范围之内,否则面临着巨大的亏损风险。

我们需要着重强调的是,没有谁能百分百准确预测外汇价格走势,此时正向走势,说不定下一秒即出现反转。若交易者重仓或全仓交易,一旦判断错误或行情反转,爆仓出局的几率极大。

如果能科学控制交易手数,即便出现反预期的情况,亏损也仍在合理的范围内,不至造成重大损失。

外汇交易手数与开仓位也是一个概念,只是叫法不同,投资者只有善待自己的交易帐户,根据账户余额、止损幅度来选择适合自己的交易手数,才能前进的更长远。

下一课时,我们将介绍交易中的“杠杆”知识。


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