2021-12-08

看尽证券交易百年进化史,股票CFD成新一代盈利之王

股票市场的前身起源于1602年荷兰人在阿姆斯特河大桥上进行荷属东印度公司股票的买卖,而正规的股票市场最早出现在美国,于20世纪初开始获得蓬勃发展,到21世纪已彻底实现了合规化。那么在近百年的股市长河里,典型成功的交易员都是如何攫取财富的呢?

20世纪初,投机商号盛行投机成主流

华尔街传奇人物杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore)跟往常一样走进一家咖啡馆,找到了一个靠窗的座位。服务员很快就认出了如他这般重要的人物,杰西一坐下就朝他走来。“先生,还是跟往常一样吗?”“是的,阿尔弗雷德。今天利文斯通的报价是多少?”服务员看了看记事本,回答说:“先生,是9.35美元。”“给我下一份50股的订单。”“好的,先生,我去给您拿咖啡。”当杰西拿出报纸开始读的时候,这位服务员匆匆走开了,他知道今天自己能通过这条消息从股市中赚到大钱。

下图是20世纪初一个典型的投机商号,很多人都会去那里买卖股票和期货,这些投机商号独立于股票或期货交易所运作。他们在证券的价格变动上进行投机。投机商号给客户对赌商品及价格提供了便利场所,其性质与赌场基本类似。

他们允许光顾商号的人在与别人社交的过程中,在观察他人之后,进行一系列小额的投注。而利弗莫尔正是在彼时与这些所谓的“投机商号”的对赌中赚到了钱,而这些所谓的对赌交易其实都是不合法的。

20世纪中期,巴菲特靠“捡烟蒂股”淘得第一桶金

时间来到1957年,投机商号早已被取缔,股市监管条例变得完善和规范。就在这一年,“股神”巴菲特(Warren Buffett)成立了非约束性的巴菲特投资俱乐部,开始以巴菲特合伙企业的实体开始资产管理长征之路,那年的他只有26岁。巴菲特在他的投资生涯的初期,积极投资于“雪茄烟蒂”式的便宜股票,赚取了人生第一桶金。

1961年,在运行合伙企业5年后,仅31岁的巴菲特首次系统性地介绍他的投资方法,而这其中对他最重要的投资就是低估类投资,即捡烟蒂。这类投资要求足够的安全边际和适当的分散投资,无法判断市场纠偏的时间。他总是在此类公司危机的时候买入股票,不是公司经营危机就是市场危机或者国家危机,或者三者相互叠加。

正因如此,他在青年时期(13年:1956-1969年/合伙企业)的年均收益达到了人生巅峰(29.5%)。但这些烟蒂股之所以能够起死回生,与当时的时局和大多数投资者对个股研究的信息不足有很大关系。

21世纪,股票CFD成为新一代盈利之王

时至今日,股票市场早已发展成熟,监管严格、规范,投资者获取个股信息的渠道也极为丰富。可以说现在股神巴菲特获取的消息渠道与大多数投资者也并无太大区别。因此,传统持有实物股票的方式虽然仍受到许多人的青睐,但想要效仿前人的手法交易股票获得高额利润已很难实现。

而差价合约(CFD)交易形式作为替代的股票交易方式在近年内逐渐受到追捧。使用差价合约 CFD 进行交易的投资者包括频繁交易的短线交易者和那些寻找能替代融资股票交易的更灵活交易工具的投资者。

理由也极为简单:CFD交易可以使用杠杆和双向买卖,这极大地增加了投资者的投资灵活度,以小成本控制大仓位。即便市场不景气,出现下跌,投资者也可从容做空盈利。因此差价合约也被视为对冲传统股票投资的工具,以小博大,短期获得巨额利润的最佳选择之一。

通俗来说,CFD就是一种交易双方之间的一种合约形式,它利用标的资产买卖价差而产生交易盈利或亏损。CFD交易自2010年开始风靡全球,活跃度逐年递增,最受欢迎的应该算是股票以及指数CFD,很多交易商的CFD产品与服务占据了主营业务。

近年来,我们发现越来越多的散户投资者倾向交易CFD,以此作为交易组合的一部分。在这些投资者中包括频繁交易的短线交易者和那些寻求替代融资股票交易的长线投资者。

基于以上优势,CFD交易成为近年来最受投资者追捧的投资方式之一。据海外知名投研公司(InvestmentTrends)对CFD行业报告的调研,涌入CFD交易的人数仍然强劲,英国与西班牙的CFD交易者都出现了双位数增长。诸如CMC Markets、IG Markets以及FxPro浦汇等一些拥有严格监管和高信誉度的在线经纪商都允许投资者在一个账户中自由交易多种差价合约产品。

差价合约交易给予了投资者更大的自由度。事实上,有时候你不得不承认股票、加密货币等CFD交易比其他品种更受欢迎。比如,在英国,CFD交易是几家大型经纪商的主要营收;同样,不管是在英国本土还是海外其他市场,CFD市场份额占绝对优势。

FxPro拥有数百种美国、英国,法国及德国股票CFDs产品

结语

作为一种非常流行的交易形式,CFD自然有其特色的地方。不过需要指出的是,CFD是一项风险较高的交易产品,并非适合所有投资,它需要一定的交易经验和交易技巧。

在开始CFD交易前,一定要考虑你是否有时间和精力去交易,同时是否善于管理交易风险以及应对不断波动的市场行情。了解这些之后,你再决定是否去尝试这种交易产品吧!


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